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Sovereign bond spreads determinants during the last financial crisis: The European case [Determinantes de Spreads soberanos durante la reciente crisis financiera: El caso Europeo]

  • Identification data

    Identifier: PC:2647
    Handle: http://hdl.handle.net/20.500.11797/PC2647
  • Authors:

    Teruel, M.
    Martinez, L.B.
    Terceño, A.
  • Others:

    Author, as appears in the article.: Teruel, M.; Martinez, L.B.; Terceño, A.
    Department: Gestió d'Empreses Economia
    URV's Author/s: Teruel Carrizosa, Mercedes; Martinez, L.B.; Terceño Gómez, Antonio
    Keywords: Crisi financera Spreads sobirans spreads soberanos Crisis Financiera Euro area Financial crisis sovereign bond spreads
    Abstract: En este artículo se identifican los principales determinantes de spreads soberanos considerando el bono alemán y de EEUU como benchmarks de referencia, para países de la Unión Europea y de la Unión Monetaria Europea, desde 2004 hasta 2011. Se aplica la metodología econométrica de datos de panel con efectos fijos. Los resultados presentan altos ajustes ante los distintos benchmarks. La crisis financiera presenta mayor impacto en los países de la eurozona. Futuras líneas de investigación podrían contemplar un periodo de estudio más amplio, incluir más variables macroeconómicas y agrupar los países de acuerdo con la similitud de sus fundamentales para realizar un análisis más exhaustivo de los mercados de deuda. This paper identifies the main determinants of sovereign bonds spreads, considering the German and US government bonds as benchmarks, for countries within the European Union and the European Monetary Union, from 2004 to 2011. The econometric methodology of panel data with fixed effects is applied, and the results indicate high adjustments in the face of the different benchmarks. The financial crisis shows a higher impact in those countries within the Eurozone. Future lines of research could contemplate a broader period of study, include more macroeconomic variables and group the countries according to the similarity of their fundamentals to conduct a more exhaustive analysis of the debt markets.
    Research group: Grup de Recerca d'Indústria i Territori
    Thematic Areas: Economia i empresa Economía y empresa Economics and business
    licence for use: https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/es/
    ISSN: 0120-3592
    Author identifier: 0000-0002-4104-7679; N/A; 0000-0001-5348-8837
    Record's date: 2017-05-04
    Journal volume: 29
    Papper version: info:eu-repo/semantics/publishedVersion
    Link to the original source: http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/11185
    Licence document URL: https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
    Article's DOI: 10.11144/Javeriana.cao29-53.dssd
    Entity: Universitat Rovira i Virgili
    Journal publication year: 2016
    Publication Type: Article Artículo Article
  • Keywords:

    Crisi financera
    Crisi financera
    Spreads sobirans
    spreads soberanos
    Crisis Financiera
    Euro area
    Financial crisis
    sovereign bond spreads
    Economia i empresa
    Economía y empresa
    Economics and business
    0120-3592
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