Aplicació empírica d’una estratègia asset allocation mitjançant el model de Markowitz i el model de Sharpe.

Identificador:  TFG:1332

Handle: https://hdl.handle.net/20.500.11797/TFG1332

Autors:  Amigo Bido, Ignasi; Zurita Garcia de la Flor, Sergio

Resum:
En el nostre treball hem profunditzat a les teories de Markowitz i Sharpe, realitzant un estudi d’una seria de títols que cotitzen a l’Eurostoxx50. Ha començat amb una programació d’un horitzó temporal seguidament dels típics càlculs de les seves rendibilitats i volatilitats passant mes tard pel càlcul de les seves correlacions entre ells i amb el mercat amb el que es mouen. Per el model de Sharpe a mes a mes hem tingut que calcular el risc específic de i el sistemàtic. També s’ha explicat el motiu pel qual no ens hem volgut quedar amb nomes Markowitz i hem ampliat amb Sharpe i també hem explicat el motiu pel qual no fem servir Tobin en aquest estudi. Una vegada realitzats tots aquests passos previs hem construït una sèrie de carteres amb diferents riscos i rendibilitats. Hem acarat les seves fronteres eficients de varies maneres entre elles impartint restriccions i fent servir el programa Solver integra a Excel una vegada obtingudes les fronteres s’ha elegit la cartera optima per el nostre escenari, per concloure el treball hem volgut fer una aplicació practica portada a la realitat, essent la casuística d’un inversor amb un capital de 500 mil euros invertits el dia 01/12/2011 i essent la seva venta el dia 01/12/2016. Com a fem un anàlisis mes profund dels resultats obtinguts als dos casos pràctics, tant per Markowitz com per a Sharpe.