Anàlisi temporal de la volatilitat asimètrica en les criptomonedes

Identificador:  TFG:2029

Handle: https://hdl.handle.net/20.500.11797/TFG2029

Autors:  Merediz Solà, Ignasi

Resum:
En aquest treball s’ha fet un anàlisi temporal per observar la relació entre la ineficiència causada pels inversors no informats i la volatilitat asimètrica en el mercat de les criptomonedes. Aquest estudi s’ha fet aplicant el model TGARCH amb un anàlisi de finestres consecutives. Aquest treball conclou que la ineficiència i la volatilitat asimètrica apareixen en les criptomonedes estudiades. Aquesta asimetria en la volatilitat fa que els shocks positius generin més volatilitat que els shocks negatius, que és l’efecte contrari que es troba als mercats financers tradicionals, excepte per l’or. Però, aquests factors no són constants durant tot el període. En les dues criptomonedes més grans no s’ha trobat cap dels dos efectes, confirmant que l’elevada capitalització de mercat i la liquiditat milloren l’eficiència i no es genera asimetria en la volatilitat. A les altres criptomonedes, s'ha trobat relació entre la ineficiència i volatilitat asimètrica. Aquesta relació és causada per l’efecte de la por a perdre l’oportunitat dels inversors no informats, i apareix en un període diferent en funció de la criptomoneda.