Identificador: TFG:2106
Autors: Saumell Llurba, Eduard
Resum:
En el present treball s’aprofundeix en dos tipus de gestió de carteres: la gestió passiva i la gestió activa. L’objectiu principal és el de crear una cartera formada íntegrament per títols de renda variable seleccionats a partir de l’anàlisi fonamental. Aquesta cartera està creada amb la intenció que a llarg termini ofereixi un rendiment superior al de l’índex de referència IBEX 35, la qual cosa mostraria la ineficiència del mercat. En un primer bloc teòric s’exposen teories històriques les quals defensaven l’eficiència dels mercats financers, com la d’Eugene Fama. A partir d’aquí, es parla de teories posteriors que han donat arguments per revocar aquesta hipòtesi inicial. A continuació, es tracta la gestió passiva i la varietat d’índexs disponibles en els quals invertir, fent especial incidència en l’IBEX 35. Es mencionen també diversos vehicles d’inversió a través dels quals es pot invertir en un índex. Per acabar aquest bloc, es destina un apartat al tipus de gestió antagònic a la gestió passiva: la gestió activa. En aquest, s’explica primerament en què consisteix l’anàlisi fonamental, tant en la seva vessant qualitativa com quantitativa, on s’incideix en diversos ratis borsaris. Finalment, es fa una síntesi sobre els conceptes elementals de l’anàlisi tècnic. En el bloc pràctic, s’apliquen les tècniques de l’anàlisi fonamental per tal de crear una cartera de renda variable formada per accions pertanyents a l’IBEX 35. En aquest, es duen a terme els diferents passos de creació de la cartera, començant amb la definició del perfil d’un hipotètic inversor, per posteriorment seleccionar els actius mitjançant ratis borsaris, l’estudi qualitatiu de les empreses i l’anàlisi del preu objectiu. S’acaba amb la liquidació de la cartera en un simulador de borsa virtual.
Repositori URV