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Sovereign bond spreads determinants during the last financial crisis: The European case [Determinantes de Spreads soberanos durante la reciente crisis financiera: El caso Europeo]

  • Datos identificativos

    Identificador: PC:2647
    Autores:
    Teruel, M.Martinez, L.B.Terceño, A.
    Resumen:
    Filiació URV: SI
  • Otros:

    Autor según el artículo: Teruel, M.; Martinez, L.B.; Terceño, A.
    Departamento: Gestió d'Empreses Economia
    Autor/es de la URV: Teruel Carrizosa, Mercedes; Martinez, L.B.; Terceño Gómez, Antonio
    Palabras clave: Crisi financera Spreads sobirans spreads soberanos Crisis Financiera Euro area Financial crisis sovereign bond spreads
    Resumen: En este artículo se identifican los principales determinantes de spreads soberanos considerando el bono alemán y de EEUU como benchmarks de referencia, para países de la Unión Europea y de la Unión Monetaria Europea, desde 2004 hasta 2011. Se aplica la metodología econométrica de datos de panel con efectos fijos. Los resultados presentan altos ajustes ante los distintos benchmarks. La crisis financiera presenta mayor impacto en los países de la eurozona. Futuras líneas de investigación podrían contemplar un periodo de estudio más amplio, incluir más variables macroeconómicas y agrupar los países de acuerdo con la similitud de sus fundamentales para realizar un análisis más exhaustivo de los mercados de deuda. This paper identifies the main determinants of sovereign bonds spreads, considering the German and US government bonds as benchmarks, for countries within the European Union and the European Monetary Union, from 2004 to 2011. The econometric methodology of panel data with fixed effects is applied, and the results indicate high adjustments in the face of the different benchmarks. The financial crisis shows a higher impact in those countries within the Eurozone. Future lines of research could contemplate a broader period of study, include more macroeconomic variables and group the countries according to the similarity of their fundamentals to conduct a more exhaustive analysis of the debt markets.
    Grupo de investigación: Grup de Recerca d'Indústria i Territori
    Áreas temáticas: Economia i empresa Economía y empresa Economics and business
    Acceso a la licencia de uso: https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/es/
    ISSN: 0120-3592
    Identificador del autor: 0000-0002-4104-7679; N/A; 0000-0001-5348-8837
    Fecha de alta del registro: 2017-05-04
    Volumen de revista: 29
    Versión del articulo depositado: info:eu-repo/semantics/publishedVersion
    Enlace a la fuente original: http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/11185
    URL Documento de licencia: https://repositori.urv.cat/ca/proteccio-de-dades/
    DOI del artículo: 10.11144/Javeriana.cao29-53.dssd
    Entidad: Universitat Rovira i Virgili
    Año de publicación de la revista: 2016
    Tipo de publicación: Article Artículo Article
  • Palabras clave:

    Crisi financera
    Crisi financera
    Spreads sobirans
    spreads soberanos
    Crisis Financiera
    Euro area
    Financial crisis
    sovereign bond spreads
    Economia i empresa
    Economía y empresa
    Economics and business
    0120-3592
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