Aproximació empírica a les finances descentralitzades: estudi pràctic en dos protocols de liquiditat

Creation date in repository: 2026-01-26

Abstract: Este trabajo de fin de grado analiza el funcionamiento práctico de las finanzas descentralizadas (DeFi) mediante una comparación entre dos de las plataformas más relevantes del ecosistema: Uniswap v3 y PancakeSwap v3. A través de la ejecución de operaciones reales en las redes Arbitrum One y BNB Chain respectivamente, se exploran dos estrategias clave: la provisión de liquidez y el yield farming. El estudio integra un enfoque teórico con una vertiente práctica que permite evaluar diferencias en rentabilidad, comisiones, complejidad de gestión, riesgos asociados y experiencia de usuario. Se presta especial atención a la elección de rangos de precios, la acumulació de comisiones, la variación de los APRs y la carga operativa que cada estratègia exige. Asimismo, se analiza el tiempo requerido para monitorizar y gestionar cada posición.; This undergraduate thesis explores the practical operation of decentralized finance (DeFi) through a comparative analysis of two of the most widely used platforms: Uniswap v3 and PancakeSwap v3. By executing real transactions on the Arbitrum One and BNB Chain networks respectively, the study investigates two representative DeFi strategies: liquidity provision and yield farming. Combining a strong theoretical foundation with hands-on experimentation, the analysis evaluates differences in profitability, transaction costs, operational complexity, risks, and user experience. Special attention is given to price range decisions, APR fluctuations, fee accumulation, and the time commitment required for strategy monitoring and management.; Aquest treball de fi de grau explora el funcionament pràctic de les finances descentralitzades (DeFi) mitjançant una anàlisi comparativa entre dues de les plataformes més utilitzades: Uniswap v3 i PancakeSwap v3. A través de la realització d’operacions reals en ambdues xarxes —Arbitrum One i BNB Chain respectivament— s’estudien dues estratègies representatives dins l’ecosistema DeFi: la provisió de liquiditat i el yield farming. El treball combina una base teòrica sòlida amb una part pràctica empírica que permet valorar les diferències entre plataformes i protocols en termes de rendibilitat, costos de transacció, gestió operativa, riscos i requeriments tècnics. L’anàlisi posa especial èmfasi en les condicions de mercat, les decisions de rang de preus, la variabilitat dels APRs i les comissions generades. A més, s’avalua el temps i seguiment requerit per part de l’usuari, així com l’experiència global d’ús en cada cas.

Subject: Anàlisi financera

Language: ca

Subject areas: Economía y empresa; Economic and business sciences; Economia i empresa

Department: Gestió d'Empreses

Student: Casas Nogués, Pol

Academic year: 2024-2025

Title in different languages: Aproximación empírica a las finanzas descentralizadas: estudio práctico en dos protocolos de liquidez; Empirical approach to decentralized finance: practical study in two liquidity protocols; Aproximació empírica a les finances descentralitzades: estudi pràctic en dos protocols de liquiditat

Work's public defense date: 2025

Access rights: info:eu-repo/semantics/openAccess

Keywords: finanzas descentralizadas, provisión de liquidez, yield farming; decentralized finance, liquidity pool, yield farming; finances descentralitzades, provisió de liquiditat, yield farming

Confidenciality: No

Title in original language: Aproximació empírica a les finances descentralitzades: estudi pràctic en dos protocols de liquiditat

Project director: Español Balagué, Jordi

Education area(s): Finances i Comptabilitat

Entity: Universitat Rovira i Virgili (URV)