Autor segons l'article: Barivier, Aurelio F.; Guercio, M. Belén; Martínez, Lisana B.; Rosso, Osvaldo A.
Departament: Gestió d'Empreses
Autor/s de la URV: Fernández Bariviera, Aurelio, Guercio, M. Belén; Martínez, Lisana B. ; Rosso, Osvaldo, A.
Paraules clau: Permutation entropy Libor Information theory Teoría de la información Entropía de permutación Libor Teoria de la informació Entropia de permutació Libor
Resum: This paper studies the 28 time series of Libor rates, classified in seven maturities and four currencies, during the last 14 years. The analysis was performed using a novel technique in financial economics: the Complexity Entropy Causality Plane. This planar representation allows the discrimination of different stochastic and chaotic regimes. Using a temporal analysis based on moving windows, this paper unveils an abnormal movement of Libor time series around the period of the 2007 financial crisis. This alteration in the stochastic dynamics of Libor is contemporary of what press called Libor scandal , i.e. the manipulation of interest rates carried out by several prime banks. We argue that our methodology is suitable as a market watch mechanism, as it makes visible the temporal redution in informational efficiency of the market.
Àrees temàtiques: Economics and business Economía y empresa Economia i empresa
Accès a la llicència d'ús: https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/es/
Adreça de correu electrònic de l'autor: aurelio.fernandez@urv.cat
ISSN: 0960-0779
Identificador de l'autor: https://orcid.org/0000-0003-1014-1010
Data de publicació de l'article: 2016-07
Data d'alta del registre: 2016-04-18
Pàgina final: 182
Volum de revista: 88
Versió de l'article dipositat: info:eu-repo/semantics/submittedVersion
Enllaç font original: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0960077916300406?via%3Dihub
URL Document de llicència: https://repositori.urv.cat/ca/proteccio-de-dades/
DOI de l'article: 10.1016/j.chaos.2016.02.009
Entitat: Universitat Rovira i Virgili
Any de publicació de la revista: 2016
Pàgina inicial: 172
Tipus de publicació: Article Artículo Article
Repositori URV