Autor según el artículo: Barivier, Aurelio F.; Guercio, M. Belén; Martínez, Lisana B.; Rosso, Osvaldo A.
Departamento: Gestió d'Empreses
Autor/es de la URV: Fernández Bariviera, Aurelio, Guercio, M. Belén; Martínez, Lisana B. ; Rosso, Osvaldo, A.
Palabras clave: Permutation entropy Libor Information theory Teoría de la información Entropía de permutación Libor Teoria de la informació Entropia de permutació Libor
Resumen: This paper studies the 28 time series of Libor rates, classified in seven maturities and four currencies, during the last 14 years. The analysis was performed using a novel technique in financial economics: the Complexity Entropy Causality Plane. This planar representation allows the discrimination of different stochastic and chaotic regimes. Using a temporal analysis based on moving windows, this paper unveils an abnormal movement of Libor time series around the period of the 2007 financial crisis. This alteration in the stochastic dynamics of Libor is contemporary of what press called Libor scandal , i.e. the manipulation of interest rates carried out by several prime banks. We argue that our methodology is suitable as a market watch mechanism, as it makes visible the temporal redution in informational efficiency of the market.
Áreas temáticas: Economics and business Economía y empresa Economia i empresa
Acceso a la licencia de uso: https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/es/
Direcció de correo del autor: aurelio.fernandez@urv.cat
ISSN: 0960-0779
Identificador del autor: https://orcid.org/0000-0003-1014-1010
Fecha de publicacion del artículo: 2016-07
Fecha de alta del registro: 2016-04-18
Página final: 182
Volumen de revista: 88
Versión del articulo depositado: info:eu-repo/semantics/submittedVersion
Enlace a la fuente original: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0960077916300406?via%3Dihub
URL Documento de licencia: https://repositori.urv.cat/ca/proteccio-de-dades/
DOI del artículo: 10.1016/j.chaos.2016.02.009
Entidad: Universitat Rovira i Virgili
Año de publicación de la revista: 2016
Página inicial: 172
Tipo de publicación: Article Artículo Article
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