Autor según el artículo: Barivier, Aurelio F.; Guercio, M. Belén; Martínez, Lisana B.; Rosso, Osvaldo A.

Departamento: Gestió d'Empreses

Autor/es de la URV: Fernández Bariviera, Aurelio, Guercio, M. Belén; Martínez, Lisana B. ; Rosso, Osvaldo, A.

Palabras clave: Permutation entropy Libor Information theory Teoría de la información Entropía de permutación Libor Teoria de la informació Entropia de permutació Libor

Resumen: This paper studies the 28 time series of Libor rates, classified in seven maturities and four currencies, during the last 14 years. The analysis was performed using a novel technique in financial economics: the Complexity Entropy Causality Plane. This planar representation allows the discrimination of different stochastic and chaotic regimes. Using a temporal analysis based on moving windows, this paper unveils an abnormal movement of Libor time series around the period of the 2007 financial crisis. This alteration in the stochastic dynamics of Libor is contemporary of what press called Libor scandal , i.e. the manipulation of interest rates carried out by several prime banks. We argue that our methodology is suitable as a market watch mechanism, as it makes visible the temporal redution in informational efficiency of the market.

Áreas temáticas: Economics and business Economía y empresa Economia i empresa

Acceso a la licencia de uso: https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/es/

Direcció de correo del autor: aurelio.fernandez@urv.cat

ISSN: 0960-0779

Identificador del autor: https://orcid.org/0000-0003-1014-1010

Fecha de publicacion del artículo: 2016-07

Fecha de alta del registro: 2016-04-18

Página final: 182

Volumen de revista: 88

Versión del articulo depositado: info:eu-repo/semantics/submittedVersion

Enlace a la fuente original: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0960077916300406?via%3Dihub

DOI del artículo: 10.1016/j.chaos.2016.02.009

Entidad: Universitat Rovira i Virgili

Año de publicación de la revista: 2016

Página inicial: 172

Tipo de publicación: Article Artículo Article