Bons sostenibles vs. bons convencionals: una anàlisi de la percepció i el risc real

Identificador:  TFG:9146

Handle: https://hdl.handle.net/20.500.11797/TFG9146

Autors:  Fajardo Gil, Malena

Resum:
Aquesta investigació té com a finalitat principal contrastar la hipòtesi que sosté que els bons amb criteris ESG (ambientals, socials i de governança) presenten un nivell de risc inferior que els bons corporatius tradicionals. Per donar resposta a aquesta qüestió, s’estableixen tres línies d’anàlisi principals: Primerament, s’identifica la percepció dels inversors envers el risc dels bons ESG. En segon lloc, s’analitzen les qualificacions creditícies d’aquest tipus de bons. Finalment, es busca identificar els factors que influeixen en ambdues percepcions mitjançant una anàlisi fonamental i tècnica que contribueix a donar resposta a la hipòtesi inicialment plantejada. S’han identificat 6 bons representatius del mercat de renda fixa corporativa (tres convencionals i tres amb criteris ESG) que s’estudien detalladament amb el càlcul de les següents variables: la desviació estàndard, l’anàlisi del Value at Risk, el crèdit spread, el coeficient beta i la ràtio de Sharpe.