Aplicación empírica de una estrategia asset allocation mediante el modelo de Markowitz i el modelo de Sharpe.

Identificador:  TFG:1332

Handle: https://hdl.handle.net/20.500.11797/TFG1332

Autores:  Amigo Bido, Ignasi; Zurita Garcia de la Flor, Sergio

Resumen:
En nuestro trabajo hemos profundizado en las teorías de Markowitz y Sharpe, realizando un estudio de una serie de títulos que cotizan en el Eurostoxx50. Ha comenzado con una programación de un horizonte temporal seguidamente los típicos cálculos de sus rentabilidades y volatilidades pasando más tarde por el cálculo de sus correlaciones entre ellos y con el mercado con el que se mueven. Para el modelo de Sharpe además hemos tenido que calcular el riesgo específico de y el sistemático. También se ha explicado el motivo por el que no nos hemos querido quedar con sólo Markowitz y hemos ampliado con Sharpe y también hemos explicado el motivo por el que no usamos Tobin en este estudio. Una vez realizados todos estos pasos previos hemos construido una serie de carteras con diferentes riesgos y rentabilidades. Hemos cotejado sus fronteras eficientes de varias maneras entre ellas impartiendo restricciones y usando el programa Solver integra a Excel una vez obtenidas las fronteras se ha elegido la cartera óptima para nuestro escenario, para concluir el trabajo hemos querido hacer una aplicación práctica llevada a la realidad, siendo la casuística de un inversor con un capital de 500 mil euros invertidos el día 01/12/2011 y siendo su venta el día 01.12.2016. Como hacemos un análisis más profundo de los resultados obtenidos en los dos casos prácticos, tanto para Markowitz como para Sharpe.